A contínua incerteza e nervosismo dos investidores continua a abalar os mercados. Assim, depois que os mercados abriram hoje com uma diferença impressionante de alta do dólar e o declínio de todas as principais moedas contra ele, no início do pregão europeu de hoje, o quadro mudou para o oposto. Os vendedores de dólares estão novamente tentando assumir o controle da situação, usando também a correção da manhã de hoje para abrir novas posições curtas sobre o dólar.
A este respeito, a dinâmica atual do par EUR/USD parece muito indicativa. Hoje cedo, ele diminuiu acentuadamente, mas subiu novamente, ainda mais acentuadamente, no início do pregão europeu de hoje.
Assim, desde que foi escrito, o par EUR/USD estava sendo negociado perto da marca de 1,0470. Isto é depois que o par caiu 36 pontos hoje e atingiu uma baixa intradiária de 1,0342 durante o pregão asiático.
Para ser justo, é importante notar que o euro está se fortalecendo hoje nos principais pares cruzados. Por exemplo, emparelhado com a libra, o euro subiu 0,8% (por 70 pips) desde a abertura do dia de negociações de hoje. Isto é muito para o par EUR/GBP, dado que sua volatilidade média intradiária é de 100 pips.
O euro está desenvolvendo uma tendência ascendente antes do anúncio do discurso da Presidente do BCE Christine Lagarde às 14h00 (GMT). Os participantes do mercado provavelmente esperam ouvir de suas duras declarações sobre a necessidade de uma ação decisiva do BCE em relação à crescente inflação na área do euro. Embora a previsão do índice de preços ao consumidor da zona do euro sugira uma desaceleração na taxa anual para 10,4% em novembro, a inflação permanece em seu nível mais alto em décadas, registrado em 10,6% em outubro.
Acima de tudo, os preços de energia, alimentos, álcool e tabaco subiram na Europa. O índice central do IHPC, que exclui os preços voláteis de alimentos, energia, álcool e tabaco, era de 5% em outubro (em relação ao ano anterior). Claramente, o aumento da inflação dos preços ao consumidor reforçará a retórica falsa da liderança do BCE, o que fortalecerá o euro.
"Embora o risco de recessão tenha aumentado, esperamos novos aumentos de taxas para os níveis necessários para um retorno oportuno da inflação ao nosso alvo de 2% a médio prazo... A inflação na zona do euro é muito alta", disse Lagarde recentemente no Congresso Bancário Europeu em Frankfurt. "As taxas de juros são e continuarão a ser a principal ferramenta para ajustar nossas políticas", concluiu ela.
Diante destas declarações, os participantes do mercado esperam dela hoje uma retórica semelhante. A propósito, o índice preliminar de preços ao consumidor (CPI) para novembro será publicado na quarta-feira às 10:00 (GMT). As estimativas da inflação são importantes para a orientação do banco central na definição dos parâmetros da política monetária atual. O aumento da inflação e seu alto nível pressionarão o BCE a apertar sua política monetária, o que é considerado um fator positivo para a moeda nacional em condições econômicas normais.
O principal evento desta semana será a publicação do relatório mensal do Departamento do Trabalho dos EUA com dados para novembro na sexta-feira.
Do ponto de vista técnico, o EUR/USD tem como alvo o nível de resistência chave 1,0500, próximo ao qual esperamos um recuo e um declínio renovado, e o EUR/GBP para o nível de resistência 0,8680. Também haverá um ressalto próximo a este nível se a primeira condição for atendida: se o EUR/USD se recuperar de 1,0500 ou se a libra se fortalecer ainda mais rapidamente num futuro próximo.
