Выступая на этой неделе перед Конгрессом, глава Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл подчеркнул, что регулятор намерен и дальше оставаться ястребиным. Также он отметил, что в этом вопросе все члены Федерального комитета по операциям на открытом рынке проявили общее единодушие.

На ястребиной тропе продолжают оставаться и центробанки:

• еврозоны
• Австралии
• Канады
• Англии
• Норвегии
• Швейцарии

Неудивительно, что на фоне роста ставок, инфляции и страхов фондовые индексы падают. Например, Уолл-стрит на торговой сессии в четверг выглядела очень слабо и по большей части снижалась. Тем не менее фондовый рынок США закрылся 22 июня в основном в зеленой зоне. А подъем возглавил самый чуткий к перемене настроений индекс NASDAQ, который вырос на резком скачке акций высокотехнологичного сектора. В пятницу тот же NASDAQ несколько снизил импульс роста, но держался все же на подъеме.

NASDAQ

Для валют Австралии и Новой Зеландии подъем Уолл-стрит, как правило, тоже служит зеленым сигналом. Но вчера (и тем более сегодня) мы наблюдаем их резкое падение. Почему сбились устоявшиеся настройки корреляции и повышение активов риска в США больше не поддерживает рост рисковых валют в азиатско-тихоокеанском домене?

Австралийский доллар

Для австралийского доллара, который всегда реагировал на внешние события сильнее, чем на новости внутри страны, похоже, ситуация несколько изменилась. Недавнее решение Федрезерва США поставить ставку на паузу неожиданно оказалось более голубиным на фоне Резервного банка Австралии. Таким образом, австралийский регулятор оказался временно более ястребиным, чем его американский коллега.

В то же время Федрезерв США декларирует свою приверженность агрессивной политике в течение 2023 года. А протоколы РБА в плане перспектив выглядят очень туманно. Что в этой ситуации выбирает оззи? Дело в том, что у него, по большому счету, и нет никакого выбора. Только падение под давлением сразу нескольких негативных факторов:

• резкого снижения цен на нефть
• укрепления «американца» на агрессивных планах ФРС
• оттока инвесторов из рисковых активов в безопасные гавани – американский доллар, японскую иену и швейцарский франк

AUD/USD

Так что, похоже, недавняя сила австралийского доллара все-таки закончилась. Сегодня он опустился до самых уровней за две недели и дальше, вероятнее всего, продолжит оставаться в медвежьей зоне.

• Ключевые уровни сопротивления – 0,6900, 0,6856 и 0,6800
  
• Ключевые уровни поддержки – 0,6772, 0,6700

Безусловно, что важным катализатором для оззи могут стать сдвиги в глобальных настроениях рынков. В этом контексте имеет смысл мониторить экономическую активность Китая – главного торгового партнера Австралии. Если поступающая статистика покажет, что состояние китайской экономики ухудшается, в регионе может усилиться неприятие риска. В таком случае австралийский доллар рискует впасть в еще более глубокую коррекцию, чем в конце этой недели.

Китай

А экономика Китая, похоже, застряла всерьез и надолго. Потребительский спрос в стране очень вялый, долги и дефляция нарастают, инвестиции частного бизнеса сокращаются. Для стимулирования спроса власти страны должны допустить рост юаня, позволить расти зарплатам и как-то решить проблему с безнадежными должниками. То есть сделать внутренний рынок важнее экспортных интересов. Но в сегодняшних условиях это:

• чрезвычайно сложно политически
• очень затратно экономически

На это власти Китая не пойдут. Наоборот, с их стороны слышны заверения в том, что экономика страны успешно растет. И чем дольше будет продолжаться эта текущая ситуация, тем большую цену придется заплатить китайской экономике для выхода из кризиса.

Новозеландский доллар

Точно так же будет расти и падать вместе с глобальными движениями и новозеландский доллар Новой Зеландии. Причем его позиция выглядит гораздо слабее, чем у австралийского коллеги. Резервный банк Новой Зеландии принял свое решение по ставке еще в мае. И тогда же объявил о своих планах в дальнейшем прекратить поднимать ее уровень. То есть обозначил свои перспективы как голубиные.

И сейчас на фоне ястребиной позиции большинства ведущих мировых регуляторов РБНЗ выглядит белой вороной. Ситуация для новозеландской валюты выглядит печально еще и потому, что в стране зафиксировано падение ВВП и просматриваются признаки технической рецессии в экономике. Поэтому расти киви пока, в общем-то, не на чем. На фоне негативных настроений его курс к доллару США обновил в пятницу внутридневной минимум около 0,6118.

NZD/USD

• Ключевые уровни сопротивления – 0,6120, 0,6080, 0,5985
• Ключевые уровни поддержки – 0,6200, 0,6265

Если же говорить конкретно о событиях в регионе, то самое важное из них для валют антиподов ожидается только через полторы недели. Во вторник, 4 июля, о своем очередном решении по ставке объявит Резервный банк Австралии. Поэтому и на этой неделе, и на следующей новозеландский доллар, похоже, будет падать и падать вместе с глобальными движениями риска.